「長期投資は儲からない」のウソ・ホント

長期投資は儲からないのかを解説投資の基本知識
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「長期投資は儲からない」という言葉を信用してはいけません。

長期投資が絶対に儲からないわけではないのです。

正確には

長期投資は儲かるかもしれないし、儲からないかもしれない

というところです。

個人的には、20~30年にわたり株式に長期投資をしていれば、たぶん儲かると思っています。

なぜかというと、過去のデータを振り返ったとき、株式の長期投資はそれなりのリターンを生み出しているから。

特に株式の場合は、1802年に投資した1ドルが、2006年末には1270万ドルになっているのだから驚きです。

「長期投資は儲からない」という言葉を信じて、目先の利益に手を伸ばしてしまう投資家は上手くいかないはず。

このページでは「長期投資は儲からない」のウソ・ホントを解説します。

長期投資の真実を理解して、しっかりとお金を儲けましょう。

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「長期投資は儲からない」のウソ

「長期投資は絶対に儲からないから、やめておいたほうがいいよ」という言葉はウソです。

なぜなら、長期投資でお金を増やすことはできますし、実際にお金を儲けることができるから。

下図は1802年~2006年の株式、長期・短期の債券、金の名目トータルリターンを示しています(利益、配当、値上がり益はすべて再投資)

株式・債券・金の名目トータルリターン

引用:株式投資【第4版】

図をみればわかりますが、すべての投資でお金が増えています。

1802年に投資した1ドルが、株式の場合は1270万ドルに、長期債の場合は1万8235ドルに、短期債の場合は5061ドルに、金の場合は32ドルにそれぞれなっているのです。

このデータをみて、長期投資が儲からないと言い切ることはできません。

また、長期投資というと、多くは株式への長期投資を意味しています。

では、株式への長期投資が儲からなかったのか!!

何度もいいますが、1802年から株式に投資した1ドルが2006年末には1270万ドルに達したのです。

株式への長期投資が儲からなかったわけがない。

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株式の長期投資はリターンが素晴らしい

歴史を振り返ったとき、株式の長期投資は素晴らしいリターンを残しています。

過去200年にわたり、経済・社会・政治環境は劇的に変化してきたが、株式投資の実質トータルリターンは、常に年率6.6%~7.0%を維持していたのである。
引用:株式投資【第4版】

経済状況や社会情勢によって株価は簡単に下がりますし、過去の株式市場にはブラックマンデー、インターネットバブルといった株価の大暴落もありました。

しかし、そのような短期的な株価下落も、株式市場の右肩上がりの成長を考慮すれば「わずかな株価変動」にすぎません。

資本主義経済の発展とともに株式市場は右肩上がりの成長を続け、それにともない株式リターンも素晴らしい成果を生み出してきたのです。

また、株価がピークにあるときに投資を始めたとしても、株式は債券を上回るリターンを上げたというデータがあります。

株価ピーク時に投資した場合の実質トータルリターン

引用:株式投資【第4版】

上図をみるとわかりますが、保有期間が30年になると、株式は債券の4~5倍程度のリターンになっています。

そして、10年という短い期間でも株式のリターンは債券を上回っているのです。

株式投資の原則は「安いときに買って、高いときに売る」ですが、株価がピークのときに投資を始めても上図で示すような結果が得られたということ。

もし、あなたが株価の高値と安値を予想できるのなら、株価のピークに投資することは避けたほうがいいでしょう。

ただ、株価を予想できる投資家はごくわずかです。

プロの投資家でも株価の予想は難しいのに、投資初心者やサラリーマン投資家ができるはずがありません。

だからこそ、株式への長期投資に意義があるのです。

これまでのデータを振り返っても、株式への長期投資は儲かる確率が高いと思います。

株価を予想できる投資家は別ですが、それ以外の投資家は株式投資が素晴らしいリターンを生み出してくれることを信じて、長期投資を続けることが最善策なのです。

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「長期投資は儲からない」のホント

「長期投資は儲からない」という言葉には、①長期投資ではすぐに大儲けできない②長期投資の出口によっては儲からない、という2つのポイントが隠されています。

私は株式への長期投資はたぶん儲かると思っていますが、「絶対」と言い切れないのが現実です。

だからといって、長期投資は絶対に儲からないわけではありません。

あくまで、「長期投資は儲からないかもしれない」です。

長期投資が儲からない可能性についても考えておく必要はあると思います。

長期投資ではすぐに大儲けできない

長期投資とは10~30年の期間で考える資産形成なので、「1年後に1億円を儲ける」というような大儲けはできません。

「長期」とあるのですから、今すぐに結果を出すのは不可能ですよね。

今すぐに大儲けをしたいのなら、短期投資で結果を出すしかありません。

長期投資では10~30年の長期的な視点をもって、株価が下落しようが上昇しようが株式を保有し続けることが大切であり、それによって豊かな資産を築くことができるのです。

反対に短期投資では、急成長しそうな銘柄に集中的に投資をして、数年以内の短期間でお金を儲けようとします。

長期投資で今すぐに大儲けしようとしている投資家は考え方を改める必要があるでしょう。

長期投資の出口によっては儲からない

どれだけ長期に投資をしたとしても、株価の大暴落は防げません。

ということは、長期投資の出口に株価の大暴落が訪れた場合、マイナスの結果に終わるかもしれないのです。

例えば、あなたが20歳から50歳までの30年間にわたり、株式に長期投資していたとします。

30年間の投資によって、ある程度の利益が出ていたので、あなたは51歳の誕生日にすべての株式を売却することにしました。

上手くいけばあなたはそれなりの利益を手に入れることができるでしょう。

しかし、51歳の誕生日1か月前に、リーマンショック級の株価大暴落が訪れたらどうですか?

どれだけ長期投資を続けても、リーマンショック級の大暴落がくれば、あなたの資産はマイナスになると思います。

つまり、あなたが30年間にわたり長期投資を続けても、最終的な出口によっては儲けることができないのです。

ただし、あくまで「儲からない可能性」の話なので、もしかしたら長期投資の出口に株価上昇があって大儲けできるかもしれません。

結局は私たちに株価の予想はできないので、30年後の未来に株式市場が今より成長していることを信じて、株式投資を続けるしかないのです。

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長期投資で儲けるためのポイント

「何でもいいから投資を長く続ければいい」という考え方で長期投資を実践している投資家は危険だと思います。

長期投資で儲けるために意識しておくべきポイントがあるのです。

ここでは長期投資で儲けるためのポイントを紹介します。

現実問題として、長期投資を決意していても、株価暴落や不景気によって投資をやめてしまう投資家は多いのです。

なぜかというと、長期投資を始める前の準備が不十分だったから。

これから投資を始める人は以下のポイントをチェックしてから長期投資を始めましょう。

長期投資に向いている商品を選ぶ

長期投資では20~30年の投資期間を想定しているので、「運用コストの低い投資商品」を選ぶのが絶対ルールです。

投資期間が長くなるほど、運用コストの負担も大きくなっていくので、できるだけ運用コストの低い商品を選びましょう。

簡単な例を挙げて、運用コストの重要さを紹介します。

投資信託A:運用コストは年1%
投資信託B:運用コストは年0.1%

それぞれの投資信託に100万円を投資したとき、1年間に必要な金額は以下のとおり(リターンや再投資などは計算外なのでかなり大ざっぱな数字です)

投資信託A:10000円
投資信託B:1000円

年間で9000円の差が生まれます。

では、30年間の長期投資だと大体どれくらいの差になるのでしょうか。

投資信託A:300000円
投資信託B:30000円

なんと、30年間で27万円もの差が生まれるのです

今回は100万円で考えましたが、投資金額がもっと大きくなると運用コストによる差額もさらに大きくなります。

つまり、これから長期投資を始めるなら、できるだけ運用コストの低い投資商品を選ぶべきなのです。

ちなみにですが、私は「インデックスファンド」を利用して長期投資をしています。

なぜかというと、インデックスファンドは①運用コストが低い、②長期的に平均リターンを得られるからです。

インデックス投資について知りたい方は「インデックス投資の運用ガイド」をご覧ください。

インデックス投資の運用ガイド
インデックス投資のやり方を解説。このページでは「投資初心者でも失敗しないインデックス投資」をモットーにインデックス投資のやり方をまとめています。最低限のポイントをまとめているのでインデックス投資の概要が頭の中にスッと入っていくと思います。

長期投資だからといって思考停止しない

「長期投資だからほったらかしでもいい」と考えている投資家はいるでしょう。

たしかにインデックスファンドを利用した長期投資であれば、ほったらかしでも資産形成ができます。

しかし、ほったらかし投資といっても、長期投資において思考を停止するのは危険です。

なぜかというと、経済状況、投資サービス、投資商品など、時代によって投資家をめぐる環境は変化するから。

例えば金利です。

景気によって金利は変動しますが、低金利の時代に日本国債への投資比率を増やすことは最善ではありません。

あなたが株式50%、日本国債50%のポートフォリオで長期投資を考えているとします。

マイナス金利時代において、利回りの低い日本国債に50%の割合で投資することが最適なのでしょうか。

効率的なリターンを考えたとき、日本国債の割合を20~30%に下げて、株式の割合を高めたほうが良い結果になるかもしれません。

反対に高金利の時代なら、株式と比べて日本国債のほうが安全に資産を増やすことができるでしょう。

つまり、長期投資だからといって投資内容を変更できないわけではないので、現在の状況をみながら資産運用を考えるべきなのです。

特に株式と預金・債券のバランスはとても重要だと思います。

また、経済状況によって、アメリカ株式のリターンが良かったり、ヨーロッパ株式のリターンが良かったり、新興国株式のリターンが良かったりと、株式投資をめぐる環境は変化します。

長期投資だからといって資産割合をほったらかしにするのではなく、リバランスを含めて適度な分散投資比率を考えることは大切です。

何があっても投資をやめないこと

当たり前ですが、長期投資は20~30年を想定しているので、何があっても投資をやめないことが大切です。

投資初心者は株価が暴落すると怖くなってお金を投資にまわすことができなくなります。

一般家庭では毎月の家計が苦しくなると投資をする金銭的余裕がなくなります。

長期投資とは長い期間をかけてコツコツと資産を育てるものなので、途中で投資をやめてしまうことはナンセンスです。

ただ、勘違いしてはいけないのは「悪い投資はやめたほうがいい」ということ。

インデックス投資のような長期投資向きの資産運用はやめないことが重要ですが、間違った投資や悪い投資をしている場合はリセットしたほうがいいでしょう。

割高な個別株投資、将来性のない不動産投資、高コストな投資信託など、効率の悪い資産運用は長く続けても無駄だと思います。

長期投資が大切だからといって、何でも長く続けるのがいいのではなく、長期投資向きの資産運用を長く続けることが大切なのです。

1年間の余ったお金を投資にまわすことができれば理想的ですが、いちばん大切なことは「数百円~数千円のお金でもいいから投資をする」という気持ちだと思います。

わずかなお金でも投資にまわすという気持ちが、投資の世界で生き残り続ける秘訣だと実感しています。

私はインデックス投資をやめないことが自分の将来を変えると信じて、これからもコツコツと投資を続けていきます。

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まとめ

「長期投資は儲かるかもしれないし、儲からないかもしれない」

私は長期投資でたぶん儲かると思っていますが、絶対に儲かるという自信はありません。

しかし、私は仕事の片手間で投資をしているので、時間の力を借りながらコツコツと資産を増やしていくしかないのです。

サラリーマン投資家が資産を増やす方法として、長期的なインデックス投資が最善だと思っています。

これからもブログで投資成績を報告しながら、コツコツとインデックス投資を続けていきます。

インデックス投資の実績をリアル公開
初心者のインデックス投資実績を公開。病院で週5勤務しながらインデックス投資をしている20代が途中経過を報告します。投資ブログのなかで具体的なポートフォリオや投資実績を公開している人は多くないので、これから投資を始める方には参考になると思います。

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